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Private equity vs crowdfunding : qu’est-ce qui convient à votre entreprise ?

Private equity vs crowdfunding : qu'est-ce qui convient à votre entreprise ? 1

Lorsqu’il s’agit de lever des capitaux pour des entreprises, le capital-investissement (Private Equity) est la référence depuis des années. Cependant, il y a maintenant un nouveau venu dans le quartier. Il s’agit du “Crowdfunding”, qui est en plein essor.  Cette nouvelle approche est en passe de supplanter le capital-investissement comme principal moyen utilisé par les entreprises pour lever des fonds. Si le capital-investissement et le crowdfunding sont tous deux utilisés pour lever des fonds pour les entreprises, les manières de le faire sont très différentes.

Qu’est-ce que le Crowdfunding ?

Le crowdfunding est une méthode permettant de lever des capitaux par le biais de la famille, des amis, des clients et des investisseurs individuels. La technique utilisée consiste à réunir de petits montants auprès d’un grand groupe de personnes. Cela se fait généralement via Internet.  Au niveau mondial, le crowdfunding a augmenté de façon spectaculaire.  En 2013, 6,1 milliards de dollars ont été levés en financement. En 2014, ce montant est passé à 16,2 milliards de dollars. Les entreprises et l’entrepreneuriat ont été la catégorie de crowdfunding la plus populaire, recueillant 6,7 milliards de dollars en 2014, suivis par les causes sociales (3,06 milliards de dollars), les films et les arts du spectacle (1,97 dollar), l’immobilier (1,01 milliard de dollars), et la musique et les arts du disque (736 millions de dollars).

Il existe trois types différents de crowdfunding.

  1. Le don. Ce type de crowdfunding n’est généralement pas utilisé pour les entreprises, mais plutôt pour les organismes à but non lucratif, les organisations caritatives et les secours en cas de catastrophe.
  2. Basé sur les récompenses. Les personnes qui investissent dans votre entreprise seront récompensées généralement sous la forme d’un produit ou d’un service offert par votre entreprise.
  3. Basé sur l’équité. Les investisseurs deviennent copropriétaires de l’entreprise et reçoivent un retour financier sur leur investissement.

C’est ce troisième choix qu’a fait la société CarInvest Europe en permettant à des investisseurs, entreprises ou individuels, d’investir dans leur activité de leasing automobile. Ils viennent de publier leurs résultats pour leur première année d’exercice, et malgré les difficultés liées à la crise sanitaire et la pandémie mondiale, la société a distribué 8% d’intérêts moyen à tous les associés/investisseurs sur l’exercice passé de 2020.

Au niveau mondial, le plus grand volume d’investissements dans le crowdfunding est venu d’Asie, d’Europe et d’Amérique du Nord.  Selon le rapport, il existe 1 250 plateformes de crowdfunding (CFP) actives à travers le monde. L’année dernière, les principales plateformes de crowdfunding comprenaient GoFundMe, qui a levé 470 millions de dollars en 2014, et Kickstarter, qui a levé 444 millions de dollars, selon Crowdfunding.com.

Avantages du crowdfunding par rapport au financement par capitaux propres.

  • Il peut être un moyen rapide de lever des fonds sans payer de frais initiaux.
  • Internet rend le marketing plus facile que de s’appuyer sur des sociétés de marketing traditionnelles.
  • Vous pouvez recevoir des commentaires et des conseils d’experts ainsi que les opinions et les réactions du public.
  • Plus important encore, vous pouvez être en mesure de trouver des fonds lorsque les formes conventionnelles ont échoué.

Inconvénients du crowdfunding pour votre entreprise.

  • Toutes les entreprises qui s’inscrivent sur une plate-forme ne reçoivent pas de financement par crowdfunding.
  • Il vous incombe de mettre en place votre plateforme.
  • Si vous ne recevez pas les investissements nécessaires, tout ce qui a été collecté est rendu à l’investisseur, vous laissant sans rien.
  • Votre réputation peut être entachée par l’échec de vos projets.
  • Si vous n’avez pas de brevet ou de droit d’auteur sur votre idée, quelqu’un peut la voir et la voler.

 

Il est essentiel de peser le pour et le contre de chaque option.

Capital-investissement

Le capital-investissement, ou Private Equity est un investissement réalisé dans une entreprise, souvent par une société de capital-investissement. Ces investissements sont administrés par des gestionnaires qui utilisent diverses stratégies telles que l’acquisition par emprunt, le capital-risque et le capital de croissance pour injecter des liquidités dans une entreprise. Les sociétés de capital-investissement facturent généralement des frais de gestion et une commission de performance. Les sociétés de capital-investissement perçoivent un retour sur investissement de trois façons :

  1. L’introduction en bourse (IPO) : Lorsque les actions d’une société privée sont offertes au public pour la première fois, offrant ainsi un gain financier immédiat à l’investisseur.
  2. Fusion ou acquisition : Cela signifie que la société est vendue soit en espèces, soit en actions d’une autre société.
  3. Recapitalisation : Cela se produit lorsque l’investisseur distribue des liquidités aux actionnaires publics grâce aux fonds produits par l’entreprise. Les investissements peuvent également être effectués par une société de capital-risque, où les investisseurs fournissent de l’argent aux entreprises en démarrage et aux petites entreprises qui, selon eux, ont un potentiel de croissance à long terme. Il s’agit d’une source de financement très importante pour les startups qui n’ont pas accès aux marchés de capitaux.

Un autre moyen de lever des fonds est de faire appel à un investisseur providentiel, également connu sous le nom d’investisseur commercial. Il s’agit d’une personne fortunée qui est prête à fournir du capital à une entreprise en démarrage en échange d’une dette convertible.  La dette convertible est un type d’obligation que le détenteur peut convertir en capital, en un nombre déterminé d’actions ordinaires de la société émettrice ou en espèces de valeur égale.

Les sociétés de capital-investissement ont investi 347 milliards de dollars dans 2 083 entreprises américaines en 2012, réparties dans différents secteurs d’activité et dans différents États – le Texas a été le principal bénéficiaire des fonds de capital-investissement, suivi de la Californie, du Colorado, de l’Illinois et de la Floride. Le financement par capital-investissement est également disponible pour les entreprises dans de nombreux pays du monde. En France par exemple, le capital investissement a levé en 2020 40,7 milliards d’euros soit 13% de mieux qu’en 2019. Toutefois, il est important de comprendre les avantages et les inconvénients du Private Equity. S’il est possible de gagner beaucoup d’argent, il est également possible de perdre le contrôle de son entreprise. Le capital-investissement est en mesure de fournir d’importantes sommes d’argent et la société d’investissement peut être très active dans la recherche de moyens d’augmenter votre capital.  Il est très important de s’assurer que les accords juridiques qui régissent ces transactions sont bien rédigés pour protéger vos droits.

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles le capital-investissement est en déclin alors que le crowdfunding est en hausse. Les principales raisons sont les nouvelles lois fiscales, la hausse des taux d’intérêt et le fait que le Private Equity n’est pas l’approche la plus efficace pour les entreprises afin qu’elles puissent maximiser leurs bénéfices.

Lorsque les entreprises sont fortement endettées, elles ont moins de flexibilité financière en tant qu’entreprise, ce qui peut avoir un impact négatif sur l’économie. Cependant, avec le crowdfunding, vous n’êtes pas assuré de lever les fonds nécessaires à votre entreprise. Votre décision sur le meilleur choix pour votre entreprise sera déterminée par le montant du financement que vous recherchez et le type d’entreprise que vous possédez. Vous devez également tenir compte du degré de contrôle de votre entreprise que vous êtes prêt à donner à d’autres.

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